自曝财务造假22亿元！股价暴跌80%！瑞幸咖啡要凉凉了？

4月2日晚间，瑞幸咖啡对外公布，经初步调查，公司2019年第二季度到第四季度的总销售额夸大了约22亿人民币。

这与全球著名的做空机构浑水在2个月前曝光的“不谋而合”。2020年1月底，浑水发文做空中国最大的连锁咖啡品牌——瑞幸咖啡。

当时，浑水称自己收到了一份长达89页的调查报告，调查方动员了92名全职和1418名兼职人员对1832家瑞幸咖啡门店的客流量进行现场监控，由此判定瑞幸咖啡夸大了收入：瑞幸咖啡此前称2019年第三季度每个门店每天售出的商品数为444件，而据该调查报告，实际销量仅为263件。

当时，这家首个在中国市场挑战星巴克地位的咖啡品牌否认了一切。但是2个多月后，经过一系列自查自纠，它主动承认自己造假了。

瑞幸咖啡在SEC（美国证券交易委员会）新公布的一份文件显示，公司COO刘剑及其部分下属员工从2019年二季度起从事某些不当行为，伪造交易相关的销售额约为22亿元。而瑞幸咖啡2019年第三季度的主营业务收入为29.29亿元，也就说22 亿元造假规模都快追上前三个季度的总收入了。2019年第一到第三季度瑞幸的营收分别为4.79亿、13.88亿以及29.29亿。

瑞幸咖啡的自曝也让它经历了美股上市以来最惊心动魄的一晚。瑞幸咖啡开盘4.92美元，开盘暴跌超80%，市值蒸发超50亿美元。美股开盘40分钟内，瑞幸咖啡熔断五次暂停交易。

瑞幸咖啡成立特别委员会展开内部调查

4月2日晚上，瑞幸咖啡宣布公司董事会已成立专门委员会（“特别委员会”），负责监督在截至2019年12月31日的财年的合并财务报表审计期间提请董事会注意的某些问题的内部调查（“内部调查”）。

内部调查此初步阶段确定的信息表明，从2019年第二季度到2019年第四季度与虚假交易相关的总销售金额约为人民币22亿元。在此期间，某些成本和费用也因虚假交易而大幅膨胀。上述数字尚未经过特别委员会，其顾问或公司的独立审计师的独立验证，并且可能会随着内部调查的进行而改变。公司正在评估不当行为对其财务报表的整体财务影响。因此，投资者不应再依赖公司之前的财务报表和截至2019年9月30日的九个月以及自2019年4月1日至2019年9月30日的两个季度的收益发布，包括先前的净收入指导来自2019年第四季度的产品以及与这些合并财务报表有关的其他通讯。调查正在进行中，公司将继续评估其先前发布的财务状况和其他可能的调整。

同时，在美股开盘之后，瑞幸咖啡总裁办发布内部信称，目前，包括COO刘剑在内的4名相关当事人已被停职，公司已安排其他管理者接替停职人员原负责的工作。

目前，调查仍在进行中，瑞幸咖啡将继续评估之前公布的财务数据和其他可能的调整。瑞幸咖啡将在适当时候发布有关内部调查的更多信息，并致力于采取适当措施改善公司的内部控制。

瑞幸咖啡面临巨额罚款？

瑞幸方面还称，22亿，这一数字尚未被特别委员会、外部顾问或公司独立审计师独立核实。这场咖啡“泡沫”究竟有多大，目前犹未可知。

“自曝家丑”的瑞幸毫无疑问将官司缠身。如今，美国多家律师事务所发起针对瑞幸咖啡集体诉讼最后征集期限提醒。这是继浑水做空报告之后的又一声警钟，但此时的瑞幸或许已应顾不暇了。

上海创远律师事务所许峰律师表示，瑞幸咖啡或面临多项处罚。但其中部分细节存在多种可能。“根据美国法律，提供不实财务报告和故意进行证券欺诈的犯罪要判处10至25年的监禁，个人和公司的罚金最高达500万美元和2500万美元。同时审计机构也可能会涉嫌犯罪，可能要面临严格的举证责任。瑞幸公司、相关董监高、审计机构等中介机构，还可能面临巨额的集体诉讼。此外瑞幸公司本身可能还会遭到证监会的巨额罚款。”许峰表示。

瑞幸的发展速度惊人

瑞幸咖啡总部位于厦门，于2018年1月试运营。2017年11月，作为神州优车高管的钱治亚卸任公司董事和COO，离职创业，并成立了瑞幸咖啡。根据今年年初的数据，瑞幸咖啡全国布局直营门店4507家，是中国最大的连锁咖啡品牌。当时，瑞幸还透露，计划在2021将门店数量翻倍，达到1万家。

成立两年的瑞幸咖啡通过“疯狂”开店和用户补贴，不仅迅速在中国咖啡市场站稳脚跟，还以中概股最快IPO的速度，于2019年5月登陆美国纳斯达克。

瑞幸的发展速度太快，外界一直质疑其“烧钱”的成长方式。回顾瑞幸咖啡的发展历程，短短一年时间开出2000家店，2019年完成了4500家店的目标，达到4507家自营门店。烧钱速度也肉眼可见，2019年第三季度，瑞幸咖啡净亏损5.3亿元。2019年5月登陆美股之后，一度成为资本神话，公众眼中的明星企业。但此次黑天鹅事件，给其前景带来了很大的不确定性。

顾客们常调侃瑞幸咖啡称，“赚股市的钱，补贴大家喝咖啡”。现在，瑞幸咖啡还能不能继续补贴顾客尚无法得知，但毫无疑问，瑞幸咖啡即将在股市上面临巨大危机。

来源：行行出状元(www.hhczy.com)
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